■连建明

　　最近，阿里推出的“余额宝”成为市场热议的一个话题，被认为是互联网金融冲击传统金融的开端，甚至认为将改变未来金融市场格局。“余额宝”真的有这么厉害吗？让我们先看看“余额宝”是什么。

　　“余额宝”由“支付宝”而来，“支付宝”是消费者为在淘宝上购物先存入的预付资金，但是，放在“支付宝”里的钱是没有一分钱利息的，因为支付宝不是金融机构，钱放在金融机构里如银行、证券公司至少有活期利息，放在一些商业预付卡里的钱，如交通卡、OK卡包括“支付宝”里，都是没有利息的。

　　而“余额宝”是把“支付宝”里的钱转过来，用来购买一个货币基金，能获得高于银行活期利率的收益。同时又不影响在淘宝上的购物需求，因为随时可以取出资金用于淘宝上购物。

　　这个一举两得的事情受到欢迎，所以，“余额宝”增长迅速，短短十几天里用户就超过250万，规模达到60亿元。但是，这些钱不过是从“支付宝”转过来，并不影响银行里的钱，而且，60亿元对银行100万亿的存款来说，实在不是个大数目。再说，2007年高峰的时候，一个基金1天的销售量就可以达到100亿元，最高的达到400亿元，60亿元算不上一个惊人的销售额，谈冲击金融市场还为时过早。

　　互联网销售金融产品不是第一次，销售额也不是很高。“余额宝”在产品设计上有所创新，不过，需要指出的是金融产品都是有风险的，就说“余额宝”购买的货币基金，不等于银行存款，也是有风险的。2006年股市大涨，很多人赎回货币基金去买股票，一度导致货币基金出现亏损。上个月发生流动性紧张的时候，货币基金也遭遇大量赎回，一度出现崩盘的风险。

　　“余额宝”其实只是个金融产品的销售平台而已，是互联网与传统金融的一次联姻。互联网与传统金融并非你死我活的对头，可以相互融合，传统金融这几年也在大力发展互联网金融，如网上银行使得大量业务不必到银行柜台去办理。“余额宝”的创新，只是让我们认识到互联网与传统金融可以更好地结合，创造更多适合市场的产品。